Archives: avril 29, 2020

puits de petrole

Comment investir dans le pétrole ?

Comment investir dans le pétrole dès maintenant

Des fluctuations régulières de 25% du brut ? Pétrole négatif ? Voici comment aborder cette période chaotique pour les matières premières énergétiques.

Au fond, le West Texas Intermediate a été vendu à un prix inférieur à -37 dollars le baril.

Malheureusement, si vous êtes un petit investisseur, il y a des limites à la façon dont vous pouvez en tirer profit. Vous ne pouvez pas simplement vous présenter sur les sites de stockage de Cushing, dans l’Oklahoma, être payé 37 dollars le baril pour charger votre camionnette de pétrole, puis déverser rapidement les barils sur le bord de la route en rentrant chez vous avec vos bénéfices.

Si vous êtes un investisseur institutionnel ou un trader pétrolier industriel disposant d’une capacité de stockage et de transport légitime, vous pouvez stocker du brut aux prix d’aujourd’hui, le vendre sur les marchés à terme dans quelques mois et gagner de l’argent. Mais le reste d’entre nous doit faire preuve d’un peu plus de créativité dans la manière dont nous investissons dans le pétrole.

Aujourd’hui, nous allons examiner les choses à faire et à ne pas faire pour vous montrer comment investir dans le pétrole de la bonne manière.

A NE PAS FAIRE : Acheter un ETF sur le pétrole sans savoir ce que vous achetez

Le Fonds pétrolier américain (USO) est peut-être l’idée d’investissement la plus mal conçue de l’histoire de la finance.

L’USO était si mal construit.

Vous ne pouvez pas acheter et détenir la plupart des matières premières, à quelques exceptions près, comme l’or et les métaux précieux. Ce n’est généralement pas pratique, donc toute personne souhaitant détenir un panier de produits de base le fera généralement via le marché à terme. Mais un contrat à terme est très différent d’une action.

Tout d’abord, un contrat à terme a une date d’expiration précise. Le mandat de l’USO consistait simplement à acheter le contrat à terme sur le pétrole brut léger et non corrosif du mois d’avant et à le reconduire perpétuellement une fois qu’il avait expiré. Ainsi, par exemple, elle détenait les contrats à terme de mai jusqu’à leur expiration, puis les reportait sur les contrats à terme de juin.

Cela pose un énorme problème. Le pétrole brut a été négocié en “contango” pendant la majeure partie de la dernière décennie. Lorsqu’un marché est en “contango”, les contrats à terme de longue durée sont plus élevés que ceux de courte durée. Si cela prête à confusion, il suffit de penser à la situation du pétrole aujourd’hui. Personne ne veut du pétrole aujourd’hui parce qu’il y a une demande finale terriblement faible. C’est pourquoi les prix sont bas (voire négatifs).

Mais il y a une demande de pétrole pour l’avenir, donc les prix sont encore relativement élevés si vous voulez être livré dans six mois environ.

puits de petroleDans le cas de l’USO, le fonds s’est perpétuellement reporté sur des contrats plus chers, pour les vendre seulement lorsqu’ils approchent de leur expiration. En d’autres termes, sur un marché contango, USO se fera scalper chaque mois, gagnant moins d’argent lorsque les prix du pétrole augmentent et en perdant plus lorsque les prix baissent.

USO a déjà dû modifier son mandat d’investissement à plusieurs reprises récemment pour corriger ces distorsions, en étendant chaque fois son exposition aux contrats plus loin dans l’avenir. Ce sont des pas dans la bonne direction, mais il est difficile de recommander un fonds qui change constamment sa stratégie d’investissement.

Si vous tenez à jouer le marché du pétrole avec des ETF, pensez au fonds américain USL (United States 12 Month Oil Fund). Il répartit son portefeuille de manière égale sur les 12 mois suivants de contrats à terme. Il n’échappe pas totalement à la question du contango, mais il ne se fait pas complètement massacrer par lui comme le fait l’USO. Depuis le début de l’année, l’USL a perdu 55 % de ses actifs contre 80 % pour l’USO.

Les États-Unis n’arrêteront pas de pomper le pétrole entièrement et cèderont le marché à l’Arabie saoudite et à la Russie. Cela n’arrivera pas. Mais il y aura une secousse, et elle se produit déjà. Whiting Petroleum (WLL) a déposé son bilan le 1er avril, tandis que Diamond Offshore l’a fait le 27 avril. Ils ne seront pas les derniers. La plupart des actions les moins performantes de ces 11 dernières années ont été enregistrées dans le secteur de l’exploration et de la production d’énergie. De nombreux stocks de pétrole et de gaz pourraient connaître un sort similaire à celui du merlan et du Diamond Offshore.

Murphy Oil (MUR), Devon Energy (DVN), Range Resources (RRC) : Tous ces titres doivent être considérés comme hautement spéculatifs aujourd’hui. La plupart échapperont probablement à la faillite, mais ils envisagent toujours une réduction des capacités à l’avenir et ce qui sera probablement plusieurs années plus difficiles.

FAIRE : Se concentrer sur la qualité

Ils ne sont peut-être pas très sexy, mais les supermajors intégrés sont probablement votre meilleure chance de voir les prix de l’énergie se redresser à long terme. Ces méga-capitals énergétiques ont la force financière et l’accès aux capitaux nécessaires pour survivre à une longue sécheresse énergétique. Une véritable détresse financière n’est pas pour demain. Pourtant, les actions s’échangent à des niveaux historiquement bas depuis plusieurs décennies.

Prenons l’exemple d’Exxon Mobil (XOM,). L’action se négocie aujourd’hui à des prix observés pour la première fois en 2000 et affiche un rendement impressionnant de 8,0 %. En fonction de la durée pendant laquelle les prix de l’énergie resteront faibles, Exxon pourrait décider de réduire son dividende à un moment donné au cours des prochaines années. Nous ne pouvons pas l’exclure. Mais si vous achetez l’action à des prix observés pour la première fois il y a 20 ans, c’est probablement un risque qui vaut la peine d’être pris.

Chevron (CVX) est en meilleure santé financière qu’Exxon et un peu moins susceptible de réduire son dividende. En fait, la société a déclaré le mois dernier qu’elle prévoyait de conserver son dividende intact, malgré l’effondrement des cours.

Bien sûr, vous pouvez aussi choisir la voie de la “pioche”, en achetant des entreprises qui fournissent des services à l’industrie sans être trop exposées aux prix de l’énergie. On dit que les seules personnes qui ont gagné de l’argent pendant la ruée vers l’or en Californie étaient les commerçants qui vendaient des pioches, car les véritables mineurs ont pour la plupart fait faillite.

Les exploitants de pipelines tels que Kinder Morgan (KMI, 15,02 dollars) ont vu le cours de leurs actions s’effondrer cette année. Mais la plupart ont une exposition limitée aux prix de l’énergie, tirant une plus grande partie de leurs revenus de contrats fixes d’achat ferme. En outre, la plupart des grands opérateurs de gazoducs transportent bien plus de gaz naturel que de pétrole brut, et le gaz naturel est toujours nécessaire pour chauffer les maisons et alimenter les appareils électriques.

Si vous comptez investir dans le pétrole, il est important de se rappeler que les problèmes actuels sont pour la plupart de courte durée. Il est vrai que le marché est structurellement surapprovisionné, et cela ne se règle pas du jour au lendemain. Mais une fois que l’économie commencera à s’ouvrir à nouveau, la demande d’énergie reviendra à quelque chose qui ressemble à la normale.

 


Le cycle de vie du trader typique ou comment échouer en bourse

Le cycle de vie du trader typique

Les débuts passionnants

Vous souvenez-vous comment vous avez commencé dans le trading ? Tout semblait possible et vous étiez pratiquement extatique sur les possibilités que vous offrait cet univers !

Que s’est-il passé par la suite ? Cet article va vous aider à comprendre les différentes phases par lesquelles passent la plupart des traders, pourquoi ils sont parfois devenus prisonniers de la routine et quels sont les problèmes récurrents à l’activité.

Cela vous aidera à éviter les mêmes erreurs en trading et vous fera gagner un temps précieux !

La phase indicatrice

Lorsqu’un trader commence dans le métier, il utilise généralement une variété de différents indicateurs car ceux-ci semblent sophistiqués, ils lui fournissent un signal très clair et transforment ce qu’il voit sur les cartes en informations faciles à comprendre.

Bien souvent, le trader débutant ne sait pas vraiment ce qu’il fait et ne comprend pas toujours ce que les indicateurs peuvent dire. Il les utilise comme des signaux informatifs qui lui permettront de ne pas trop se fatiguer !

La phase du prix de l’action – le moins est le plus

Lorsque les traders passent à l’action, ils adoptent en général l’approche du « se débarrasser des problèmes » et utilisent les expressions « rester simple » ou « négocier ce que l’on voit ».

Ils se fixent, comme hypnotisés, sur les tableaux de prix pour définir leurs objectifs car le prix est l’information la plus claire, c’est du moins ce que les gens disent en général !

Après avoir abandonné les indicateurs, les traders disent qu’ils se sentent plus libres car ils peuvent enfin voir au-delà. Ils comprennent ce qui est vraiment important sur les marchés.

Autant vous dire que ce n’est pas très important d’utiliser des indicateurs de prix. Mais cette notion viendra beaucoup plus tard dans le cycle de vie d’un trader !

Des délais plus élevés – Moins de tapage et plus de temps pour profiter de votre liberté

Une pensée typique dans ce domaine, pourrait être ceci :

« Quand je me suis dégagée des bénéfices dans des délais plus longs, ce qui est plus facile, j’obtiens plus de temps pour profiter de la vie car c’est quand même une des raisons majeures pour laquelle je suis venu en bourse ! »

Chaque période est unique et les caractéristiques et ensemble de compétences que vous devez avoir pour chaque cycle diffèrent de façon significative. Il est capital de savoir gérer ses différentes émotions engendrées par des variations de délais (impulsivité, calme, patience, résistance…).

Les fondamentaux – Comprendre le contexte

Ensuite, le trader commence à lire des articles de presse et de formation sur les chiffres de la macroéconomie. Il essaie de comprendre le sentiment général du marché.

La phase initiale est généralement de courte durée puisqu’il remarquera assez rapidement combien il est difficile de comprendre les données fondamentales. Ce n’est pas aussi facile que cela de trader en suivant les communiqués de presse !

Eliminer les erreurs personnelles

Les stratégies de trading automatisées, voire robotisées, semblent la meilleure manière de négocier. Cela élimine les facteurs personnels souvent responsables d’échecs du trader. Se débarrasser des émotions évite souvent les erreurs de trading impulsives.

Les traders sous-estiment généralement la volatilité, la constante évolution des marchés. Ceci pose logiquement un problème pour les stratégies de trading automatisé : elles ont évidemment besoin d’une surveillance constante et d’un réglage fréquent de leurs algorithmes.

Back -test – Vérifier ce qui a bien fonctionné avant

Après quelques frustrations, notre trader commence généralement à « back tester ». Avant d’investir plus d’argent, il voudra être sûr que sa stratégie a bien fonctionné avant.

Le back-test, semblable à la négociation automatisée, sous-estime la nature changeante des marchés financiers. Certes, cela évite un ensemble de problèmes auxquels les traders doivent faire face au cours des échanges en direct, à savoir : l’impatience et la pression face au contexte réel des marchés financiers.

Mais quasiment peu de succès réel en utilisant le black-test.

Abandonner

La plupart des traders vont passer une fois par ce cycle : en avoir assez et abandonner !

Des études sur les données de trading confirment que 40% des traders abandonnent après un mois d’activités et 80% après 2 ans !

La raison est que pour la plupart, leurs rêves et leurs espoirs sur le gain rapide et facile ont été détruits et ils en arrivent rapidement à la conclusion que le trading n’est pas l’activité aussi simple qu’ils recherchaient.

Répéter le cycle

Ceux qui vont néanmoins poursuivre leur rêve, vont répéter encore plusieurs fois ce cycle, avec des alternances et des phases dans lesquelles ils stagneront plus ou moins longtemps.

L’adoption d’une approche professionnelle et sérieuse

Comment échapper à ce cycle infernal ? Peut-être en ayant tout simplement une approche différente.

Ceux qui ont réussi à avancer et à tenir ont mis en place un plan et un journal de trading et ont commencé à prêter attention aux détails. En comprenant également que le marché n’est pas votre pire ennemi mais que vous-mêmes et vos croyances erronées sont souvent les facteurs qui sont à l’origine des mauvaises décisions.

A ce moment là, vous pourrez enfin commencer à vous concentrer sur les aspects importants de votre activité.

Conseils pour une approche professionnelle ou comment ne pas perdre en bourse:

  • Coller à un seul système
  • Cesser de se concentrer uniquement sur les entrées comme le saint Graal
  • Adhérer à des risques et à des principes de gestion de l’argent en bourse ou Money Management
  • Ne pas personnaliser les pertes
  • Démarrer le suivi de vos transactions dans un journal de négociation pour trouver des modèles négatifs et découvrir ce qui vous fait perdre de l’argent
  • Commencer à utiliser un plan de trading afin d’éviter des décisions impulsives.

Tout savoir sur les placements boursiers

Le fait d’acheter et de vendre des titres en bourse relève du placement boursier. Ce type de transaction constitue un placement financier à risque car il peut rapporter beaucoup comme il peut vous faire tout perdre. Même si les cours de bourse évoluent de façon très rapide, il n’empêche que les gains générés grâce au placement boursier sont plus rentables sur le long terme. Le placement boursier est un bon moyen pour faire fructifier ses économies mais soyez vigilants car vous risqueriez de tout perdre.

Quels sont les placements boursiers ?

Les actions, les obligations, les SICAV (Sociétés d’Investissement à Capital Variable), les FCP (Fonds Communs de Placements) ou encore les warrants constituent les placements boursiers.

placements-boursiersUne action est un titre de propriété représentant le capital d’une entreprise. Celles-ci sont attribuées aux personnes faisant partie du capital de l’entreprise (actionnaires…) ainsi qu’aux investisseurs, banquiers, créanciers…

Une obligation est définie comme un titre émis par une entreprise publique ou privée donnant à son souscripteur le droit de créance sur l’émetteur (l’entreprise). L’obligation donne le droit à son détenteur de percevoir un revenu de l’entreprise. Le cours d’une obligation sur le marché dépend du revenu qu’elle génère. Plus son rendement est élevé plus son cours sera haut.

Une SICAV est une société d’investissement à capital variable, elle regroupe les actifs de plusieurs investisseurs relatifs à un investissement en valeurs mobilières telles que les actions, les obligations et les produits monétaires. Les investisseurs sont actionnaires de la SICAV, ils font ainsi partie de l’assemblée générale.

Un FCP est un fond commun de placement, il se présente sous la forme d’un portefeuille de valeurs mobilières d’un établissement financier ou d’une banque, il est géré par une société de gestion. Le nombre de parts de FCP varie en fonction de la demande des souscripteurs. Un FCP présente les mêmes avantages que les SICAV.

Le warrant, aussi appelé bon d’option, est un instrument financier émit par les banques, il permet de miser pour une période déterminée, sur l’évolution du cours d’une valeur. Les « call warrants » donnent le droit d’acheter l’actif-sous-jacent à un prix fixé (le prix d’exercice), sur une période définie (échéance), tandis que les « put warrants », donne le droit de vendre l’actif-sous-jacent au prix d’exercice jusqu’à l’échéance.

Il est fortement déconseillé d’investir tout son capital dans un seul et même secteur d’activité. Si par exemple, vous investissez toutes vos économies dans des valeurs du secteur Internet, vous risqueriez vite de tout perdre, compte-tenu de l’évolution constante des cours. Ainsi, il est préférable d’investir dans plusieurs branches d’activités, 3 ou 4, misez à la fois sur des valeurs sûres et d’autres qui le sont moins. Les SICAV ou les FCP sont des valeurs certes moins rentables mais sûres.

En bourse, aujourd’hui, la tendance est aux placements et non pas à un seul placement. Cela vous permettra de mieux répartir les risques.

Les meilleurs placements pour 2010

La chasse aux Livrets A

À partir d’avril 2010, le fisc va pénaliser les doubles détenteurs de Livret A. La loi autorise un seul Livret A par personne. L’épargnant en infraction risquera une amende de 2% du montant du Livret ouvert illégalement. Il est recommandé de fermer le Livret qui est le moins rempli.

Le plan d’épargne logement, un placement très intéressant sur le long-terme

plan-epargne-logementLe PEL propose une des rémunérations des plus attractives du marché : 2,20% net pour ceux ouverts après 2003, et 3,16% pour ceux ouverts entre août 1999 et août 2003. Même si après dix ans, votre PEL est plafonné, il est vivement conseillé de le garder.

En effet, le capital investi continue d’être rémunéré au taux d’origine, et les intérêts perçus ne supportent que les 12,1% de prélèvements sociaux. C’est à partir de la treizième année d’ouverture du PEL que les gains seront aussi soumis à l’impôt sur le revenu. Il est donc préférable de garder son PEL pour une durée de douze ans.

Le SCPI, le placement idéal pour percevoir des revenus trimestriels

Les SCPI sont des sociétés civiles de placement immobilier, avec l’argent collecté, les entreprises investissent dans l’immobilier d’entreprise : achat de bureaux, d’hôtels, certains biens peuvent ensuite être mis en location.

L’entreprise est tenue de verser tous les trois mois, une partie du loyer aux détenteurs. Ces placements peuvent rapporter jusqu’à 5,5% avant impôts en moyenne voir jusqu’à 7%. Une tendance qui devrait se maintenir en 2010.

Les actions sur lesquelles miser en 2010 ?

La performance réalisée par le CAC 40 en cette fin d’année 2009, + 22%, rend très optimistes les experts, qui pensent que l’indice parisien va continuer de monter en 2010. Néanmoins, le marché restera fragile, il est donc conseillé de miser sur des valeurs défensives qui ont enregistré de bons résultats telles que Sanofi Aventis, Vivendi ou France Telecom.


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Les jeux en Bourse

1.    Crazy CAC.com : pour les débutants

Crazy-CAC est un jeu gratuit basé sur la bourse. Le principe de ce jeu est simple, vous disposez d’un capital de 1000 Crazy€ que vous devez optimiser en achetant et vendant virtuellement des actions du CAC 40 et du SBF 120. Ce jeu vous permet de vous initier aux joies de la bourse sans aucun risque. Les vainqueurs sont récompensés chaque mois par des cadeaux.

Une fois que vous aurez maîtrisé les techniques et les stratégies en bourse, vous pourrez passer à la vitesse supérieure en participant au jeu Zonebourse.com, un concours réservés aux novices de la bourse.

2.    Zonebourse.com : pour les confirmés

Zone Bourse.comIl s’agit du concours les plus connus en France dans le domaine de la bourse. Organisé chaque mois, ce concours vise à récompenser les participants ayant réalisé la meilleure performance financière.

Lancé en 2007, ce concours est une compétition boursière renouvelée mensuellement qui permet aux 20 meilleurs participants de se partager la somme 40 000€ tous les mois.

Cette compétition vous permet de gérer votre portefeuille et d’accéder gratuitement à des outils exclusifs, des informations inédites et au meilleur tarif de courtage. Vous aurez accès à l’outil Trading Manager qui vous aidera à analyser vos erreurs et à mieux comprendre la stratégie des vainqueurs.

Le forum vous permettre d’échanger des conseils et des idées avec d’autres investisseurs.

Est éligible au concours, toute personne âgée de 18 et plus qui dispose d’un montant de 1000€, somme minimale à investir pour le concours. Deux types de classements sont disponibles : le classement Actions et le classement Warrants, il suffit de réaliser au moins un ordre sur ces deux marchés pour participer au concours.

Ce jeu est réalisé en partenariat avec Commerzbank et Bourse Direct.

À vous de jouer !

Sites référents pour jouer en bourse

Nous vous recommandons ces sites qui vous donneront des conseils et des astuces pour jouer en bourse :

1.    Vidéo Bourse

VideoBourseCe site très interactif vous permettra d’en savoir plus sur le marché boursier, le trading et le Forex. De nombreuses vidéos sont proposées ainsi que des interviews. Il est aussi possible de suivre une formation gratuite et complète en ligne pour débuter en bourse et devenir trader. Des conseils sont également offerts ainsi que des analyses techniques et stratégiques. Le forum dispose de nombreux membres avec lesquels vous pourrez échanger et discuter des marchés boursiers.

2.    Enstrade.com

Ce site couvre le monde de la bourse et du trading à travers toutes sortes de rubriques telles que les sociétés sur lesquelles investir, les outils et les tendances du marché. Un forum est également disponible avec la liste des clubs d’investissement. Ce site est une véritable référence dans le secteur de la bourse.

3.    Trading automatique

L’avènement d’internet nous a donné accès à beaucoup plus d’informations qu’avant. Désormais, il suffit d’un clic pour passer un ordre boursier. Ce site s’est spécialisé dans le domaine du trading automatique, il vous donne des conseils pour l’apprentissage des différents langages de programmation (MQL4, Easy Language, Excel VBA, etc) ainsi que la maîtrise des systèmes de trading automatique (stratégie, backtest, suivi). Le site donne aussi accès à la plateforme Metatrader, un outil gratuit qui vous offrira la possibilité d’analyser vos résultats d’optimisation en trois dimensions. Des articles d’actualité ainsi qu’un forum sont également disponibles.


Le top des logiciels de bourse sur le marché

Il existe une multitude de logiciels disponibles sur la toile mais certains sont moins performants que d’autres. Après avoir fait un tour sur les différents forums de discussion, voici notre sélection de logiciels de bourse :

ProRealTime : la référence sur le marché

prorealtimeÀ l’unanimité, ce logiciel est l‘un des mieux cotés sur le marché. Il permet de suivre en temps réel les cours de bourse par graphique et par compagnie. Il est gratuit pour les cours de fin de journée mais payant pour les consultations en temps réel (59€ par mois). Il est très répandu dans l’univers de bourse car il est très facile d’utilisation.

Le module PaperTrading est un simulateur de trading qui permet de développer et d’optimiser les performances boursières en se plaçant dans les conditions réelles de marché, sans risquer de capital initial.

Les fonctionnalités du logiciel sont : la gestion des ordres de bourse et ses positions, le placement des ordres sur les graphiques, l’utilisation d’une grande variété d’ordres… Une formation virtuelle du logiciel est également proposée en ligne.

D’autres logiciels proposent également les mêmes fonctionnalités que ProRealTime mais à des prix plus élevés. C’est le cas de Waldata qui coûte 999€ à l’achat puis 49€ par mois. Les programmes de ce logiciel sont en général difficiles à configurer. Platinium Temps Réel est au prix de 1500€ l’abonnement et de 50€/mois. Walmaster Trader est aussi efficace mais son prix 1300€ fait réfléchir à deux fois. Quant à MétaStock Temps réel, malgré son prix 1 589 €, il est vite rentabilisé par sa qualité. Il faut le compter comme un investissement de départ nécessaire pour gagner de l’argent en bourse.

Du côté des logiciels de bourse gratuits

On trouve sur la toile de nombreux logiciels à télécharger gratuitement. Certains ont retenu notre attention :

Merops.com

meropsIl s’agit d’un logiciel boursier spécialisé dans la gestion de portefeuilles. Très ergonomique et facile d’utilisation, il permet de suivre en direct les cours de bourse. Il se décline en 3 versions, la gratuite est utilisée par plus de 15 000 utilisateurs.

Actionbourse.com

Ce site propose une multitude de logiciels gratuits à télécharger. Vous trouverez toutes sortes d’outils tels que des statistiques, des indicateurs techniques, des graphiques, des fiches de valeurs, la gestion des cours… Même si son ergonomie n’est pas très optimale, ce site est une référence.

Zone Bourse.com

zone bourseUn site très intéressant qui permet de suivre le cours de bourse en direct. Il se compose aussi d’une rubrique sur l’actualité boursière et d’un forum boursier.

Toocharger.com

L’application Boursi Scroller pour Windows vous permet de suivre les cours de bourse. Ce logiciel se présente sous la forme d’une barre amovible apparaissant en haut de votre bureau. Vous pouvez ainsi suivre les cours de vos actions en différé de 15 minutes.

Trader-workstation

Un site complet truffés de conseils, d’analyses et d’articles d’actualités autour de la bourse. Les cours de bourse sont également disponibles en temps réel pour les actions les plus échangées du CAC 40 / SRD de la Bourse de Paris.